毕马威连续17年发布中国证券业调查报告，以系列报道形式，从业务发展到合规风险，从宏观视角出发把握机遇和挑战，分析证券行业迄今为止最新的发展状况、行业动态和变化趋势。
证券业ESG实践的6大难点:
一是市场规则有待明确：围绕可持续发展带来的诸多新型资产和机会，资本市场尚处于规则的探索期，业务落地机制尚不明朗，这给券商业务拓展和产品创新带来阻碍。例如对于目前正在探索的碳资产相关业务，存在交易细则未完全明确、底层资产数据质量有待提升、交易所基础设施亦待改善、市场交易活跃度不高等阻碍，因此多数券商仍在观望和分析阶段。
二是顶层设计尚有完善空间：相较于银行及投资机构可直接提供资金支持低碳产业，券商的参与方式更加多元，桥梁纽带作用更加突出。这需要证券机构从顶层设计上统筹规划可持续金融发展方略。目前仅部分头部券商推出了公司层面的可持续金融战略规划。中小券商则实践相对零散，整体呈现出“点状发展，未成体系”的现状。
三是业务模式有待理清：券商除了在投资银行业务中可助力绿色企业及项目融资外，在自营投资、资产管理、行业研究、碳市场交易等业务中，依然存在大量的可持续金融业务空间有待挖掘。在券商各业务模式中如何融入ESG，助力国家双碳战略，仍有较大探索空间。
四是信息科技基础仍需加强：资本市场的ESG信息披露机制尚在建设中，普遍存在ESG数据零散、负面信息披露不充分、量化程度偏低等问题，均对券商ESG能力建设带来了挑战。需要充足而高质量的底层数据，才能促使券商积极参与交易与投资，提高交易效率。提升数据与科技能力的积累，是券商发展可持续金融的基石。
五是人才储备有待丰富：券商参与可持续金融需积累产业专精型人才，承销保荐及资产配置都需要与绿色或转型领域客户深度合作，分析产业特点，识别业务机会，管理业务风险。关于碳金融业务，则需要相关人才熟悉碳资产属性和交易特征。以上都需要券商强化可持续金融人才培养和储备。
六是信息披露有待规范：随着ISSB发布的《可持续披露准则》，上市券商将迎来更加具有挑战的披露要求，特别是在温室气体排放，气候情景分析等专业领域。而目前券商ESG披露报告尚未采用统一的框架，信息披露水平参差不齐。另外，中小券商受限于资源禀赋及ESG与可持续金融实践深度，ESG报告披露质量不足，缺乏ESG关键定量绩效披露，难以充分体现公司ESG实践情况。规范程度不足的ESG信息披露将导致券商ESG评级结果受到影响。
